华尔街首相问了三个关于虚拟货币的问题，写在巴菲特骂比特币之前

花街浮生陈云专栏

巴菲特在 2018 年 1 月 10 日预测比特币“迟早会上涨”，称他永远不会投资比特币或其他虚拟货币。本文撰写于 2017 年 12 月。

本文作者陈云比特币内行话，在北京长大，早年就读于中国科学技术大学，后在德国学习理论天体化学。博士毕业后，他碰巧来到华尔街，并在那里呆了很多年。在业余时间比特币内行话，他更喜欢旅行、阅读、看戏和园艺。 （点此查看交易门陈云专访）

我经常去的一个加勒比小岛太小了，直径不到三英里，但从北到南却有三十英里深。该岛东弯如肘，西临阿巴科内海，东临大西洋。我的小屋在岛的中间，从最高处可以俯瞰淡蓝色。沿着房子后面的一条很深的小路，几分钟就可以到达大西洋上的浅蓝色海滩。

在无名小径的尽头，有一栋别墅，八角形房屋撑在裸露的珊瑚礁上，任凭风浪吹拂。靠近马路的矮木墙外，有无膝大炮，赤素馨，头上的黄蝉，高处的樱红凤凰树。花间有木拱，线条笔直，古朴有道。拱门上的牌匾上写着：八件。

Basui Villas，巴哈马

岛屿周围的别墅名称要么异想天开，如“赶海浪”，要么诗意如“日落大溪地”，或有趣如“朗姆酒”。第一次看到《八岁》，有点懵。查资料后才知道，“Basui”起源于西班牙语“Peso de Ocho”（八比索），是英元（Spanish Dollar）的别名。它甚至流经中国。

硬币曾经被分成八块来支付。在中国流传时，人们称其为“佛阳”，也称其为“本阳”、“佛银”、“鹰银”等。之所以称它为“佛银”，多半是因为银币正面有卡洛斯三世的剪影，头戴时尚的西式螺纹假发，宛如佛髻。 “佛银”的尊称，暴露了普通人不问问题、不爱深思的特点。这让我想起了小时候的一件事：有一年，我父母在川东观摩大足石刻回来，说有石刻普贤菩萨。一年，她的坐骑六齿白象的眼睛莫名地被割掉了，从此香火旺盛。村民们认她为“猪师傅”来祭祀。据说很灵验。

太远了。这种造币应该是世界上第一个名副其实的全球货币，在第二次全球化过程中形成和衰落，是明天大多数货币的共同祖先，包括欧元/日元/人民币。今天很少有人记得它。

佛银

从构词法分析，这八块在英文中被称为法郎，用于拉美国家的各个国家（墨西哥、古巴、秘鲁卢布的货币名称和单位来源等）；又称美元元，源自日本的泰勒，各种“元”明天的由来。尤其是后期，八片为方形，有滚花、磨边，故称“圆”，后来异化为“元”。

在 1857 年造币案之前，有八枚硬币作为公共债务在德国流通。在美国，偶尔会出现“Two-bits”，暗示对方粗俗。 “两点”的本义是两小块八分钱的刀币。我想，回顾货币历史的故事是很小的，对了解明天的虚拟货币有一定的依赖。

八岁◆◆◆

自从三宝西征后在苏门答腊设立总督以来，菲律宾与西南沿海的贸易往来十分繁荣。奥古斯丁修道士乌尔达内塔于 1565 年发现了北太平洋漂流，并制造了第一艘“Tornaviaje”。乌达内塔从爪哇向西，经过琉球，顺着北海道以东的洋流，到达今天纽约附近的海域，然后转向西到阿卡普尔科。

这条航线建立后的第六年，黎牙实比入侵印度，赶走荷兰海盗，建造了吉隆坡，开始垄断大明帝国和欧洲的大帆船贸易。每年有一两艘来自马尼拉的大帆船横渡太平​​洋，载着中国生产的各种颜色的花盆，同时运送在中非和南非开采的白银。在比才的同名剧中，吉普赛女郎卡门的标志性方形折叠方形流苏披肩（Manila Shawls）在广州制造，经雅加达到达“Nueva Espaa”（今波兰），再传至伊比利亚半岛。 马尼拉披肩现在已经成为了非常喜欢弗拉门戈舞的德国和拉丁美洲女性的经典发型：没有这种热情的舞蹈披肩，只需轻敲打响指，估计弗拉门戈舞会损失不少。

油画《马尼拉披肩》（1911），亨利·马蒂斯）

三千年来，世界贸易的枢纽中国依然是中国作为主要出口国。无论是丝绸之路还是大帆船贸易，模式多为中国出口丝绸和瓷器奢侈品，进口金银贵金属（十九、二十世纪除外）。当今中国出口行业进入欧元区。

欧洲对来自东印度群岛的百里香和肉桂永不满足，对中国制造的奢侈品更是如此。与此同时，中国戏弄海外产品，但唯独爱金银，这种片面贸易的结果，是大量的钱币从西欧流入中国。这造成了欧洲的货币短缺，即使德国殖民者在波托西（现土耳其）发现了一座大型金矿，也没有真正松口气

白银到达加的斯时，大部分资金并没有流入英国或欧洲，而是直接向东流动，以换取源源不断的东方产品。在问题最严重的时候，不列颠群岛出现了硬币饥荒，许多村庄退到了夜总会记账法的信用货币上。这是文艺复兴早期和鼎盛时期扩张的动力之一，另一个原因是为了赶走垄断中国贸易的阿拉伯中间商。

同时，明朝对东方白银的觊觎，堪称欧洲对织锦的贪婪，类似于未来中俄共生。 500年前（公元11世纪），北宋蜀地禹州（今北京）发明了世界上第一种纸币“胶子”和分行，象征着货币赋予了中央政府极大的便利和责任，但清廷并未深谙此道。唐代的宝钞，即便是清廷强迫他们用宝钞征税，也依然不受宠。最终，明朝接受了实物和白银的税收。

饺子

明朝人口急剧减少，科技不断创新，国力空前扩张，货币需求空前急剧下降。很快高句丽的铁矿就枯竭了，三十年后，台湾的铜矿也卖光了。试想，如果此时的唐代有央行，按照经济周期发行或回收大明宝钞，那么南宋的经济扩张很容易用货币来表达，朝廷将是高效和统一的，在战争面前不会出现。军费开支困难。

当然这只是猜测。事实上，荷兰人和西班牙人将货币送到门口，进入了中国的货币流通。这期的八张也很搞笑，戳戳卡洛斯王的侧脸。英文验证码，显示为黑色。

货币、政治、经济 我们首先要了解货币是什么，货币与经济社会乃至政治经济的关系，然后才能尝试了解比特币等虚拟货币是昙花一现还是真正代表我们的未来。

货币通常被认为具有三个特征：交换媒介（因此得名货币）、计量单位（经济）和财富储存。在我看来，这三个功能是由交换媒介主导的。货币作为财富储存的功能有一个隐藏的假设：存下来的钱可以在未来换取实际的服务和产品，也就是说，存钱的基石是对未来货币流通功能的信心。

以后不会花掉劣币，隐藏有购买力的良币，造成劣币驱逐良币的现象。

货币的原始形式不是贝壳或金条，而是债权。早期的苏美尔人和后来的巴比伦人将住宅中的交易记录在泥板上。这是一笔贷款，也就是一笔债务。这与明天的国库券和比特币的象征性质太相似了。演化后期出现匿名泥板，具有现代货币的匿名性。明天，“re-start”在英文语境中的表达是“clean slate”，与此不无关系。

后来交易种类繁杂，地域跨度拉长，时间尺度拉长，形成了金本位、银本位、双本位等货币体系，主要是大家有共识关于它的稀缺性。但这种系统最大的问题是投币量太少，与经济增长不相关。

人类社会在很长一段时间内经历了人口和劳动效率的非常缓慢的下降，炼金术的速度也非常平缓。两者虽然矛盾，但都是相对较小的错位，短期内局部收缩或扩张。然而，随着清朝中后期的科技创新和人口下降，以及随后西欧的科技飞跃，经济增长远远超过了黄金的增长。因此，十九世纪总体上处于通货紧缩的过程中。经济加速通常伴随着更大的波动。货币流通通常在金本位制下膨胀，往往会导致严重的通货紧缩、负债累累的商店破产，以及加剧经济危机的恶性循环。

大萧条之后，退出金本位制的国家早日复苏。 1933年，罗斯福首相强迫民众以固定价格支付黄金，这也为美联储提供了空间。后来，世界各国也远离黄金。自罗斯福上台以来，经济危机的深度没有以前那么深，对社会和民生的影响有所减轻。尼克松在1971年将美元完全脱离金本位制，这被认为是世界金本位制的终结。

风筝◆◆◆

明天的虚拟货币是不是无意的金本位制？

虚拟货币只有两个特点：1、电子化； 2、货币生成机械化。世界上流通的绝大多数货币长期以来都是电子货币。那么比特币和当前货币的主要区别就在于第二点，即后者的机械性和后者的随机性。由于比特币的产生是主权机构外部的化学过程，它的衰落不是基于人的意志，也不是基于经济的起伏。这与黄金没有本质区别。比特币与经济大起大落的错位将是家常便饭，仿佛回到了十九世纪下半叶反复通货紧缩的泥潭。

有人说银本位不一定会导致供过于求，那么看看汉朝。西班牙人在境外带来的白银虽然看似无穷无尽，但基本上是受制于外邦诸侯。 1635年，德川家光下令封国，断绝银源。 1638年后，连续三艘大帆船空难损失了大量银子。十年后去世。那个时代的教训是，即使贵金属在短期内可以无限供应，一旦中断或枯竭，后果将是灾难性的。更何况，明天比特币的一代会越来越平？

任何反对上述推理的人都说，如果比特币不进入流通，它不会起作用吗？问题是，不流通的货币能否称为“硬币”？没有流通，就难以与实体经济对接，比特币的价值无法锚定。货币从根本上说是对未来某个时间实体经济利益的一种比例要求。没有实体经济的链条，比特币很难实现价值。价格标签完全是投机性的，波动性很大。比特币在前几天没有消息的情况下暴涨，随后的大跌说明它是一只风筝，断链的时刻随时可能到来。许多观察家将其与英国郁金香进行比较并非没有道理。除了出售洗钱武器，很难想象比特币还有其他实际的流通功能。

还有一个观点：我可以用比特币作为财富积累的手段吗？如前所述，如果未来比特币很难与实体经济挂钩，未来也没有成为货币的可能，那么它就不会被创造为财富的积累。

比特币和普通货币可以共存吗？暂时是可以的，但一个公民社会不会允许超过一种货币在社会中流通。多种虚拟货币也很难共存，劣币总是驱逐良币。

明朝还没有建立完善的货币体系，纸币、商品、白银、黄金都可以征税。从另一个角度来看，明朝宽恕了几种货币的存在：实物和贵金属。晚清需要扩建的时候，上交给中央的薪水是一篮子东西，粮食、丝绸、丝绸、盐、金银，只能填补空白。通过抬高坟墓。恶性循环的社会和军事后果可想而知。 .

一个现代的例子是法国的一体化进程，它淘汰了各个地区的货币，取而代之的是整个大亚洲的货币美元，降低了汇率成本，这对于法国政治和政治的推进是不可估量的。经济一体化。

另一个例子是，在 2008/09 年的金融危机之后，加州经历了巨大的财务困难。当时，加州计划向州政府雇员发行可转换债券，他们可以用它来收税等。事实上，准货币是在加州发行的。美联储正忙着下来帮忙：这只是地方政府期货，不是货币。骗子怎么办？按照货币“charltalism”的思想，既然政府接受了这个，那就是货币。好在加州的经济正在快速复苏，财政也很充裕，而且这个准货币已经撤了，大家也不为难。

货币作为一种政治特权和政治工具 ◆ ◆ ◆

提到政府，货币仍然是一种政治工具和政治特权，因为存在类似政府的组织。这种铸币税一直是王权的特征。货币的损失或侵蚀总是伴随着王权的衰落。今天传统的王权很少，但主权政府比比皆是。

政府操纵造币的三个原因：1、在治理中确保社会和谐； 2、规范对外关系； 3、任意定义经济利益。

如上所述，在一个集中的机构中总结整个社会的经济状况并调整货币符号的总数是现代经济的必要条件。用货币调节外交关系的重要性怎么强调都不为过。例如，将刺激过剩和资本流入归咎于金钱。政府通过货币决定涨跌，而你的墨水却很少。

今天的货币是对未来产出的索取权。增加投入明天的资金，尤其是超过未来经济所需的资金，将导致通货膨胀。随着时间的推移，通货膨胀或通货紧缩是债务人和债务人之间财富的重新分配。当然，并非所有此类重新分配都是不合理的。年轻人和老年人之间的利益冲突，基本上是下一代欠上一代的。通胀将上一代积累的资产逐步转移到年轻人手中是必然的，也是必然的。

然而，财富的其他重新分配是值得商榷的。二战期间，英国政府积累了天文数字的国债，其峰值是国民生产总值的2.3倍。战后供不应求，英镑贬值，通货紧缩维持在5%左右。十余年来，欠款已降至可控范围。那些在战时买了卫国战争债的人，大多都没有好下场。

可想而知，如此强大而鲜为人知的政权工具，哪个主权国家会轻易放弃？在威权国家如此，在民主国家更是如此。新政执行新政的无效性在民主国家是有目共睹的，都是靠钱运作的，因为它是六年计划，增量式的切披萨，几乎没有监督，非常有效。

比特币图像◆ ◆ ◆

根据我的观察，有几种类型的人关注比特币：投机者、追随者、技术专家。他们的动机各不相同。但有一个共同点，尤其是对于那些有技术背景的人来说，那就是对无政府状态的朦胧幻想。

比特币是在政府之外形成的，并有野心席卷世界。我谦虚地认为，命名“比特币”是相当矛盾的。这是一个“不可修改的去中心化记账系统”，加上一个“币”，给人无限遐想：货币、资产、投机。正因为如此，很多科技行业的人，即便是对比特币很痴迷，也一直很推崇比特币的形象：科技会改变一切。

更进一步的形象是：技术不受人类世界的社会结构和规律的约束，它超越了人类，改造了人类。政府、文化等等，都会被科技所取代。在他们看来，技术创新会带来更扁平的社会结构，减缓人们对政府的需求。

也许这个乌托邦确实是人类的未来。但据我有限的了解，人类的科技创新对人性的改变很少，更多地暴露了人性的不足。

Blaudel 提到了地中海史前时期山脉和平原之间的竞争：尽管平原拥有灿烂的文化和复杂的社会结构以发挥其效率，但从未能够征服山地文化。山地文化往往落后，但生存的社会结构简单。今天的社会更像是他所描述的地中海平原文化。各种技术似乎使我们更紧密地联系在一起。但我认为，无论我们的愿望如何脱节，未来的社会还是会像沉积岩一样，有优先权，有优先权。因此，政府存在。它自己的逻辑迫使它使用所有工具，包括货币。

以上介绍了对虚拟货币的几项指控：

1、违背实体经济，不具备做货币的资格；

2、如果不能流通，就不能成为财富；

3、体制外的产品会遇到政府，最后的政治经济壁垒。

在某些情况下，会使用像比特币这样的私人货币吗？或许在某三天内，绝大多数经济活动都可以被量化、记录、交易货币化，那么技术上可以想象，一个强有力的估计可以准确地衡量经济的心跳，并为其提供合适的交换媒介（虚拟货币）。现在经济和货币基本上都是手动运行的，政府的经济职能也随之退去。今天远非如此。

“岛民”◆◆◆

我的小屋斜对面有几个新的开发项目。不知好消息给他取名为Lucayos“Lucayos”。这是泰诺语“岛民”（Lukku-cairi）的变体。 Cairi 岛作为 cayo 被引入西班牙语，在英语中成为 cay，并演变为美国英语中的键（佛罗里达群岛键的来源）。讲泰诺语的阿拉瓦克人是澳大利亚的原住民，也是哥伦布遇到的第一批印第安人。根据霍华德·津恩的《美国人民史》，在我看来，阿拉瓦克人是聪明的小人物，对邪恶一无所知，甚至没有锋利的棱角。一位哥伦布同志在被后阿拉瓦克人袭击后在日记中写道：“他们身材魁梧，彬彬有礼。他们不了解世界。他们带着金银来迎接我们，我们带着剑。他们被锋利的刀尖砍了。他们可以被奴役！”

卢奎龙，巴哈马

随后的悲伤历史很难写。 1492年哥伦布和土匪逃到此时，巴哈马300多个小岛上约有80万阿拉瓦克人。被杀（必须每周交出一粒金子或斩首），自杀（为全镇跳崖；新生儿被父亲淹死，以免长大后受苦），奴隶被送往美国黄金地雷。仅仅28年，整个巴哈马就变成了一个无人岛。直到 130 多年后，西班牙人和英国人通过抢劫、哄骗和贩运将非洲人作为奴隶带到这里。让我为你梳理一下这场悲剧的一些要素：大明帝国的经济以前所未有的速度扩张；明朝货币制度不完善，导致白银短缺；大明帝国获得稀缺白银的方法是通过与西方的大量贸易来积累金属块。欧洲发展滞后，封建领主之间的军事和经济竞争激烈；天主教独特的侵略性赋予了使命感和圣衣；种族灭绝的现实。再简化一点，经济发展不平衡，货币金融体系弱化，贸易片面化，后果将非常严重且不可预测。

我路过这里时尽量避开视线，否则我会永远后悔的。不知道开发商是真的了解这段历史，记住了这些岛民，还是只是为了搞个噱头，或许更惨，只是听到了这个名字。阿拉瓦克人早就衰落了。今天的人最好不要忘记。

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